Điểm mấu chốt của vụ tai nạn: Hiển thị sự lao dốc của những gã khổng lồ, Ai đang nắm bắt cơ hội?

Vào tháng 7 năm 2026, lĩnh vực màn hình sụt giảm nghiêm trọng.

BOE lao dốc từ mức cao hàng tháng là 9,5 RMB, giảm hơn 30% xuống mức thấp 5,58 RMB. TCL Tech bị ảnh hưởng nặng nề hơn—giảm 8,14% chỉ trong một ngày vào ngày 6 tháng 7, với mức giảm tích lũy khoảng 11,5% trong tháng. Visionox dự kiến ​​khoản lỗ trong nửa năm là 1,4–1,97 tỷ RMB, tăng 32%–85,5% so với cùng kỳ năm ngoái—đưa khoản lỗ lũy kế 5 năm lên tới 12 tỷ RMB.

Ba gã khổng lồ rơi tự do, thị trường hoảng loạn. Nhưng trong khi mọi người theo dõi cổ phiếu, ít người nhận thấy: những gã khổng lồ đang rút lui, khách hàng đang nới lỏng, chuỗi cung ứng đang tái cơ cấu. Sự hoảng loạn càng sâu thì cơ hội càng rộng mở.

Người khổng lồ cắt giảm, doanh nghiệp vừa và nhỏ bắt được

Hậu quả trực tiếp của sự lao dốc của gã khổng lồ là cắt giảm dây chuyền sản xuất cận biên và thoát khỏi những ngóc ngách không sinh lời. BOE đang chuyển hướng sang ô tô và OLED; Visionox thậm chí còn sẵn sàng từ bỏ quyền kiểm soát. Nơi người khổng lồ rút lui, SME bước vào. Những ngóc ngách mà các công ty lớn bỏ qua—màn hình công nghiệp, màn hình y tế, màn hình đặc biệt ngoài trời—thực sự mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với các sản phẩm thông thường. Theo nghiên cứu của ngành, tốc độ tăng trưởng của màn hình công nghiệp trong nửa đầu năm 2025 vượt xa mức trung bình của ngành. Nơi những người khổng lồ ký hợp đồng, các doanh nghiệp vừa và nhỏ phát triển.

Giá hiển thị chạm đáy, nhà cung cấp thiết bị đầu cuối mỉm cười

Theo báo cáo của ngành, giá màn hình TV đã giảm trên diện rộng trong tháng 7—tấm nền 65 inch giảm thêm 3to3 xuống 3to174, giá màn hình 43 inch giảm 2to2 xuống 2to64, và dự kiến ​​sẽ giảm thêm vào tháng 8. Khi chi phí nguyên liệu thô giảm, các doanh nghiệp vừa và nhỏ sản xuất các sản phẩm đầu cuối—biển báo kỹ thuật số, màn hình thương mại, bảng điều khiển ô tô—được hưởng lợi tức chi phí thực tế. Chảy máu thượng nguồn, lợi nhuận ở hạ lưu. Khoảng cách kéo cấu trúc này đang mở rộng. Trong khi những gã khổng lồ về màn hình đang phải vật lộn với những khoản thua lỗ ở cuối chu kỳ, thì các doanh nghiệp vừa và nhỏ về phía ứng dụng đang bước vào thời kỳ ký quỹ tốt nhất của họ.

Không thể đặt cược vào lộ trình công nghệ? Đặt cược vào khách hàng

BOE đặt cược vào OLED vào chuỗi cung ứng của Apple TCL đặt cược vào OLED in phun với dây chuyền sản xuất có mức đầu tư lớn. Visionox đặt cược vào Gen 8.6 AMOLED. Mỗi đường có giá hàng tỷ USD - đặt cược sai đồng nghĩa với thảm họa. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ không đủ khả năng để đánh cược vào lộ trình công nghệ nhưng họ có thể đặt cược vào mối quan hệ với khách hàng. Khi những gã khổng lồ chuyển đổi lộ trình công nghệ, chuỗi cung ứng hiện tại chắc chắn sẽ bị lỏng lẻo. Hãy chốt ngay một khách hàng ô tô hoặc công nghiệp, và đó là số lượng đơn đặt hàng ổn định trong hơn 5 năm.

CNK là ví dụ điển hình cho cách tiếp cận này. Là một doanh nghiệp “Người khổng lồ nhỏ” được chứng nhận cấp quốc gia, độ phân giải LCD STN 480 kênh của nó vượt xa các tiêu chuẩn ngành, với các sản phẩm trải rộng trên các ứng dụng tiêu dùng, thương mại, ô tô và công nghiệp. Hoạt động với Phúc Kiến làm cơ sở và Thâm Quyến là cửa sổ, CNK đi theo mô hình “sản xuất chi phí thấp + nhận đơn hàng trực tiếp” cổ điển. Không cạnh tranh với những gã khổng lồ về năng lực, không đặt cược vào lộ trình công nghệ—chỉ tạo ra những sản phẩm không thể thay thế trong các tình huống thích hợp.

Sống sót là chiến thắng

Ngành công nghiệp màn hình hoạt động theo chu kỳ ba năm. Những người khổng lồ mở rộng mạnh mẽ ở đỉnh cao, cắt giảm sản xuất hàng loạt ở đáy. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ, không bị gánh nặng bởi các dây chuyền sản xuất trị giá hàng tỷ nhân dân tệ, có thể đi theo chu kỳ của những người khổng lồ - nhận đơn đặt hàng khi những người khổng lồ cắt giảm và rút lui về những ngóc ngách khi những người khổng lồ hoạt động hết công suất. Visionox đã tăng gấp đôi thị phần của mình nhưng vẫn có tỷ suất lợi nhuận gộp âm—bằng chứng cho thấy “lớn” không phải là một lợi thế mà chính là “đúng”.

Mọi sự thay đổi trong ngành đều lật đổ tình trạng “quá lớn để thất bại”. Những người sống sót luôn là những người tập trung vào những ngóc ngách có dòng tiền lành mạnh. Vết thương của người khổng lồ là điểm vào của các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Giới thiệu về CNK

Được thành lập tại Thâm Quyến vào năm 2010, CNK Electronics (gọi tắt là CNK) đã mở rộng nhà máy hàng đầu thế giới tại Longyan, Phúc Kiến vào năm 2019. Đây là một doanh nghiệp "khổng lồ nhỏ" chuyên biệt và sáng tạo cấp quốc gia, chuyên thiết kế, phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm màn hình. CNK cung cấp cho khách hàng đầy đủ các mô-đun, giải pháp và dịch vụ hiển thị cỡ vừa và nhỏ hiệu quả về chi phí với chất lượng tuyệt vời trên toàn thế giới. Định hướng về công nghệ và chất lượng cao, CNK tiếp tục phát triển bền vững, nỗ lực mang đến cho khách hàng những dịch vụ tốt hơn và ổn định hơn.